2010年中国股市，80%的散户将亏损，原因如下：
　　
　　一、宏观环境因素
　　1、市场资金成逐步收紧状态。
　　2009年为应对金融危机国家救市，放出9.57万亿信贷资金，而在实体经济没有恢复元气的情况下，大量的信贷资金加上实体经济、民间资金涌入股市，促成2008年12月到2009年7月底的单边大牛市，涨幅100%。7月底公布的信贷资金将委托支付的规定，机构资金大量出逃，导致8月单边的大跌20%多，之后震荡，始终突破不了7月高点3400点。今年为了控制通货膨胀信贷资金将减少25%到7.5万亿左右,实体经济逐步恢复,也将使资金进一步回流实体经济,所以,流入股市的资金将明显减少。失去资金的支持，股市将不能再突破3400点。更加让股民闹心的是，今年股市将呈现上涨无力，下跌到是频繁的局面。
　　2、股指期货使市场出现做空也赚钱的效应。
　　股指期货的推出，对中国股市是一个“革命性”的制度改革，这一点可能很多散户还不能够意识到影响的深刻性。股指期货预计3-4月份推出，主力机构将多了一种赚钱的工具和模式——卖股票让股指下跌也能赚钱！至少不亏钱。这对主力机构有利，但对大多数喜欢追涨杀跌做短线的散户确是重大利空。以前的A股只有上涨才赚钱，这为散户死守提供了坚实的制度赢利保障，但股指期货出来，这种观念、模式将彻底改变，因此对那些散户简直是个噩梦，我知道仍有些散户现在思想还没有完全意思到问题的严重性。
　　3、主权债务危机让世界经济复苏并不稳固。
　　2009年，希腊、爱尔兰和西班牙的政府赤字占国内生产总值的比例分别约为13%、11%和10%，位居欧元区赤字前三位。根据欧盟委员会的预测，到2011年，希腊公共债务占国内生产总值的比例将升至135%，葡萄牙和西班牙也将升至91%和74%。问题还在于，政府债务危机似乎有向整个欧元区蔓延之势，财政状况相对较好的德国和法国2009年财政赤字占国内生产总值的比例也分别高达5.5%和8.2%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3%上限！对发达国家来说，公共债务占国内生产总值的比例不能超过90%，在第二次世界大战刚结束时，美国公共债务占国内生产总值的比例曾超过90%，导致通胀率超过6%，经济大幅萎缩。为使经济重新走上正轨，美国人花了近半个世纪的时间减少公共债务。中国也同样面临这种情况！因此，世界经济恢复并不稳固，包括中国。因此，中国的出口行业可能长期在低恢复状态徘徊。扩内需才是中国未来的基本国策！
　　4、美元因素。
　　美元这2个月开始反弹，主要是欧洲主权债务危机导致欧元对美元大幅贬值，加上美国经济年底恢复好于预期，因此美元上涨。美国联邦储备委员会18日宣布，基于金融市场状况好转，美联储决定将原先给予银行的紧急贷款利率由0.5%提高至0.75%，这一决定将于19日正式生效。这也将在短期内给市场美元利率将在不久将来加息导致“美元上涨”的预期。因此，资金短期内将回流美元，有色金属等大宗商品价格将受到打压。但由于美国同样存在主权债务危机，只是根底雄厚，并且发行世界货币，问题不是很严重，但长期1-2年看，美元仍处于贬值过程。因此，去年中国12月份减持342亿美元美国国债，只占持有总数的4.3%。美元的反复，将使世界股市波段频繁。
　　5、通货膨胀因素。
　　CPI为1.5%,PPI为4%,工业品价格已经上来了，最终将传导到CPI上！通货膨胀，物价上涨，将是今年的主要现象。程度目前难以预测，但将是一块压在管理层和投资者心中的大石头，因为，加息与此息息相关。中国人民银行突然于2月12日发布消息，决定从2月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。据了解，此次上调准备金率是央行短短1个月内第二次上调准备金率。这种温和信号是再明显不过了。股市短期也将震荡！今年内股市将因为加息预期导致股市凶多吉少。
　　6、楼市泡沫与银行坏帐。
　　房产、股市等所有资产涨跌最根本的因素就是：货币进出！货币进，它就涨，货币出它就跌！今年的货币量将比去年减少25%，加上国家对的调控政策，房地产必将出现调整，只是今年调整的幅度不会很大，但明后年会慢慢出现大调整。房价下跌10%，银行坏涨率将提高2.6倍！房地产带动的几十个行业，以及银行业的权重，将使股市难以有好的表现。
　　
　　综合以上因素，可以预计，今年股市特征是：单边牛市消失、单边熊市也可能消失；震荡更加频繁、下跌多过上涨。2700-3400点可能是今年股市波段的范围。
　　
　　二、散户个体因素
　　2009年全年股市总体上涨60%，但仍有50%的人亏损，30%的人盈利20%之内，20%人盈利较大。而2010年，股市形势不容乐观，不可预见因素增多，预计80%的散户将出现亏损，我想这是完全有可能的。
　　
　　三、建议与忠告
　　1、新手为了学习，可以用极少资金锻炼一下，切忌重仓买入！以前光靠道听途说、没有深入研究、不懂看盘的“老股民”同理！这里预计占了80%的散户。选择业绩好的内需板块做波段操作可能更稳健。
　　2、波段操作可能是最好的选择。
　　3、切忌追涨！
　　4、年刚过，不是泼冷水，而是提个醒；多一份谨慎。

原文作者所属博客:吴纪民工作室